Mit kell tudni az európai adósságválságról?

Görögország. Írország. Portugália. Most: Spanyolország.

Hallottál már az elmúlt évben vagy annál is inkább az Európában zajló adósságválságról, olyan mértékig, hogy ez hátrányosan elhalványult. A jelenlegi válság azonban elérte azt a pontot, hogy az elismert hírforrások olyan kifejezéseket használnak, mint „Európa vége” és „egy kontinens szégyentelése”.

A legfrissebb fejlemény az, hogy Spanyolország lett a negyedik ország, amely az Európai Központi Bankot ment ki - bár Mariano Rajoy spanyol miniszterelnök megtagadta az országának bankrendszerébe beinjektált 100 milliárd euró mentésnek, mivel az EU megerősítette a a bankszektor anélkül, hogy ténylegesen csökkentené a spanyol államadósság terhét.

És most, minden után, néhány stratégistól azt gondolják, hogy ez a fellépés valóban súlyosabbá tette az európai blokk válságát, mert aláásta a befektetők bizalmát a spanyol kormány azon képességében, hogy finanszírozza magát. Végül is, amikor a befektetésről van szó, a tőzsdék ugyanolyan mértékben mozognak a bizalom és a befektetők felfogása alapján, mint a kemény adatok. Miután Spanyolország döntést hozott a mentés iránt, hitelfelvételi költségei a növekedés helyett emelkedtek.

Természetesen a szóban forgó kérdés nem igazán Spanyolországról (vagy Olaszországról, vagy Görögországról szól, ahol vitathatatlanul a legfontosabb problémák merültek fel bármely más európai országban a válság kezdete óta, vagy bármely más országban). Az európai eseményeket nézve valami sokkal nagyobb dolgokkal foglalkozunk.

A Ripple Effect, egy képben

A politikusok és közgazdászok szinte mindennél inkább küzdenek azzal, hogy mit jelent egy „gazdasági unió”, amikor egy vagy több ország összeomlik. Más szavakkal: egy (vagy négy) rossz alma elrontja a csomót. A The Guardian szerint az euróövezet 17 tagjából nyolc „súlyos pénzügyi bajban van”.

A fertőzés a nap szó. Az EU továbbra is támogatást nyújt különféle választópolgárainak, mert aggódik azért, mert országai nem teljesítik (olvassuk el: nem fizetik vissza a kölcsönöket).

Mivel azonban ezek az országok összefonódnak, akkor olyan helyzet áll fenn, mint a jelenlegi helyzetünkben, amikor Spanyolország azon tagállamok egyike, amely hátráltatja magát, és még a saját segélycsomagját is kifizeti. Ahogy az Alpha keresi: „Nem csoda, hogy nem mindenki van meggyőződve”.

Így nézhet ki a fodrozódó hatás:

Egy ország vagy egy óriási bankrendszer nem teljesíti hitelét

A befektetők nem kapják meg a pénzüket

Ezek a veszteségek megsértik azokat a befektető országokat és bankokat

Most ezeknek az országoknak és a bankoknak a mellkasa van

Tegyük fel, hogy több mentési intézkedés van

Csökken az állami alkalmazottak fizetése, elbocsátások vannak, a fogyasztók bajban vannak

Ez más iparágakba is hull

Ez a dráma súlyosan érinti a tőzsdét

Mi folyik tovább?

Néhány dolog:

Spanyolország dráma nagyobb figyelmet fordít Olaszország, Európa harmadik legnagyobb gazdasága számára, amely szintén rengeteg államadóssággal rendelkezik. Mario Monti miniszterelnök számos megszorító intézkedést hozott, például az adóemeléseket, amelyek az adósság eloszlatására irányultak, ám az év első néhány hónapjában hátrányosan befolyásolták a gazdasági növekedést. A Spanyolországot és Görögországot szorongó befektetők attól tartanak, hogy Olaszországnak külső segítségre lehet szüksége.

Görögország kormánya majdnem kifizetődik, és gazdasága szabadon esik, mondja a The Wall Street Journal szavai, a „megszorító közönség fáradt megszorító intézkedésektől”.

A befektetők izgatottan várták a múlt vasárnap tartott görög választásokat, és ami még fontosabb, hogy jelezzék-e stabilitást és elkötelezettségüket a fennmaradó adósság megfizetése érdekében. (A The Washington Post szerint egyikük sem tett meg.)

Van esély arra, hogy Görögország elhagyhatja az euróövezetet, ami a Görög Nemzeti Bank szerint „a görög állampolgárok életszínvonalának jelentős csökkenéséhez vezetne”, a görögök pedig jövedelmük több mint felének elvesztésével.

Ciprus lehet a következő európai ország, ahol 20 milliárd euró összegű hitelre van szükség.

Egyes kommentátorok azt gondolják, hogy ha Görögország elhagyja a monetáris uniót, más nagy adósságteherrel rendelkező kis országok meg fogják vizsgálni, hogy el kellene-e lépniük, és az egész euróövezet nagyon gyorsan kibontakozhat.

Svájc GDP-je az év eleje óta nőtt, de a kormány monetáris intézkedéseket fontolgat a svájci frank emelkedésének leküzdésére az euróövezet összeomlása esetén. Más szavakkal, Svájc a legrosszabbra készül.

Félek? Warren Buffettnek el kell mondania

Ahogy látjuk, a dolgok nagyon rosszak, és van egy megfelelő esély, hogy egy ideig tovább romlanak. De nem különösebben félünk, és bizonyos értelemben jónak tekinthetjük azt a befektetők számára: Mindig jobb vásárolni, amikor a piacok alacsonyak, mint amikor a piacok magasak, mert tovább kell növekedniük. Lehet, hogy nem emelkednek rövid távon, de mindig azt mondjuk, hogy a befektetésnek hosszú távú javaslatnak kell lennie.

A legtöbb ember megrémül, amikor a tőzsde leesik, de ahogyan Warren Buffett, a legendás befektető kijelenti: „Ha egész életedben hamburgert kíván enni, és nem szarvasmarha-termelő, akkor magasabb vagy alacsonyabb árakat kíván-e a marhahúsra? - Természetesen alacsonyabb árú hamburgert szeretne.

De aztán megkérdezi: „Ha arra számít, hogy nettó megtakarító lesz az elkövetkező öt évben, reménykedjen-e abban, hogy ebben az időszakban magasabb vagy alacsonyabb tőzsde lesz? Sok befektető rosszul veszi ezt … Felmerülnek, amikor a részvényárak emelkednek, és depressziós, amikor esnek. Valójában örülnek, mert emelkedtek azok a „hamburgerek”, amelyeket hamarosan vásárolnak. Ennek a reakciónak nincs értelme … A leendő vásárlóknak sokkal inkább a süllyedő árakat kellene részesíteniük. ”

Tehát, ha összességében befektetést tervez, nem pedig a befektetések visszavonását , akkor az alacsony tőzsde azt jelenti, hogy további részvényeket vásárolhat a dollárért.

Végül: "félj, ha mások mohóak és kapzsak, amikor mások félelmesek" - mondta. Be kell fektetnie a legjobban gondolkodó módba - de jelenleg mindenki nagyon félelmetes, és a félelem csak növekszik.

(Itt vannak még a bölcsesség gyöngyszemei, amelyeket Warren Buffett-től tanultak.)