Rengeteg gond van, amikor egy induló vállalkozásnál dolgozik (helló, soha nem kell újra felöltöznie!). Noha a ping-pong asztalok és a videojáték-szünetek az irodában segíthetnek a nap folyamán, a potenciálisan több millió (vagy milliárd) dolláros indulás birtoklása kétségtelenül az egyik legjobb.
Röviden: a társaság tőkéje azt jelenti, hogy részesedése van abban az üzleti vállalkozásban, amelyben segítesz építeni és növekedni. Arra is ösztönözni kell, hogy a vállalat értékét ugyanolyan módon növelje, mint az alapítók és a befektetők. Fred Wilson, a Union Square Ventures alapítójának és az AVC.com bloggerének idézésekor a munkavállalói tőke „megerősíti, hogy mindenki a csapatban van, mindenki megosztja a profitot, és mindenki részvényes”.
A részvény megszerzése azonban nem egyszerű kérdés - a részvénycsomagok minden formájú és méretűek, és fontos, hogy minden induló vállalkozás előtt megértse mindazt, amit megszerez. Az induláshoz néhány kulcsfontosságú kérdést kell feltennie magának és a potenciális munkáltatóinak, hogy segítsen felbecsülni ajánlatát.
Ez a megfelelő társaság?
A befektetők pénzt vásárolnak egy társaság tőkéjében, de ezt idő és erőfeszítés befektetésével fogják megszerezni. Ezért fontos racionálisan gondolkodni, ahogyan egy befektető tenné, az induló vállalkozás növekedési kilátásaival.
Mary Russell ügyvéd, a San Francisco-i székhelyű részvényopció-tanácsadó alapítója azt tanácsolja, hogy bárki, aki részesül tőkekompenzációban, saját független elemzése alapján értékelje a társaságot és az ajánlatot. Ez azt jelenti, hogy körültekintően kell megvizsgálni a társaság tőkésítését és értékelését. (Ne feledje, hogy csak nagyon kevés a tetején van a társaság tőkésítési táblázata - tehát ha nem C-szintű ügyvezető vagy, akkor valószínűleg nem fogja látni.) Ha vállalkozás által támogatott indulóban dolgozik., a finanszírozás legutóbbi fordulója meghatározta volna a társaság értékelését. Kérje meg a társaság alapítóit vagy vezetőit az értékelésről.)
Ezután vegye figyelembe, hogy a kockázatitőke-befektetések gyakran tíz vagy több beruházást hajtanak végre különböző társaságokba, és reménykedjenek az egy vagy kettő nagymértékű kilépéséről. Más szavakkal: kiszámítják annak kockázatát, hogy a legtöbb induló vállalkozás kudarcot vall. És sajnos így kellene.
Noha ez nem tűnik jó hírnek, ez tényleg csak azt jelenti, hogy nagyszerű képet kell gondolkodnia, és a teljes csomag átgondolását kell elvégeznie egy munka elfogadásakor. A potenciálisan jövedelmező tőkerészesedés megszerzése nem lehet az egyetlen indok, hogy munkát vállaljon - ugyanakkor ügyeljen arra is, hogy értelmes karrieri tapasztalatokat szerezzen, és olyan juttatásokat kapjon, mint például a pénzbeli kompenzáció és az egészségbiztosítás.
Van-e kilépési stratégia?
Egyszerűen fogalmazva: kilépési esemény az, amikor a társaságot eladják vagy nyilvánosságra hozzák. És az értékelés részeként kérdezze meg az alapítókat, mi az átfogó kilépési stratégiájuk. Terveznek eladni? Szeretnék öt éven belül nyilvánosságra hozni a társaságot?
Ha indulásakor nagy értékű kilépés indul el, a saját tőkéje készpénzké válhat. De ha az induló vállalkozás nem teszi ezt meg - vagy ha felfüggeszti a felületet, de soha nem ad el eladást vagy nem kerül nyilvánosságra -, akkor a tőkéje valószínűleg semmiré nem alakul.
Mennyi a tulajdonosi részesedésem?
Ez vitathatatlanul a legfontosabb kérdés, amelyet feltehet a tőkekompenzációval kapcsolatban, mivel a saját tulajdonában lévő százalék meghatározza, hogy mekkora összeget fizetnek Önnek egy exit eseménynél.
Tehát, amikor megmondják, hogy hány részvényt vagy opciót kínál Önnek, akkor kérdezze meg az összes forgalomban lévő részvényt is. Az Ön részvényeinek vagy opcióinak száma elosztva a teljes forgalomban lévő részvényekkel az Ön tulajdonában lévő társaság százaléka.
Egy tipikus vállalkozás által támogatott induláskor a munkavállalói tőke pool általában a forgalomban lévő részvények 10-20% -ára esik. Ez azt jelenti, hogy Ön és minden jelenlegi és jövőbeli kollégája részesedést kap ebből a készletből.
Van néhány ingyenes benchmarking erőforrás, amelyek segítik a tőkekompenzáció „piaci kamatlábának” felmérését. Mind az AngelList, mind a Wealthfront interaktív eszközt kínál, ahol a fizetés és a tőkekompenzáció pozíció, képzettségi szint és hely szerint rendezhető. Az Ackwire, az anonim induló fizetések és a saját tőke online adatbázisa lehetővé teszi, hogy hasonló adatsort rendezzen a vállalat értékelése és a létszám alapján is.
Kapok részvényopciókat vagy korlátozott részvényeket?
Ezután meg kell tudnia, hogy milyen típusú tőkét kap.
Ha részvényopciókat kap - a munkavállalói tőkekompenzáció leggyakoribb formája -, akkor joga van részvényeket előre meghatározott áron vásárolni, vagy sztrájkárral. Ön „gyakorolja az opcióit”, amikor sztrájk áron vásárolja meg az alapul szolgáló részvényeket. A társaság jogilag kötelezően határozza meg a sztrájk árat a társaság részvényeinek valós piaci értékének, amikor az opciókat Önnek adják. Ha a sztrájk ára megegyezik a valós piaci értékkel, akkor az opciókat „pénzben” tekintik.
Tehát, ha „pénzben” részvényopciókat kaptak 1 dollár sztrájkárral, és ugyanazon a napon gyakorolná opcióit, akkor minden egyes részvényért 1 dollárt fizetne, és a részvényt pontosan 1 dollárra befolyásolja. Nettó nyeresége lenne 0 dollár. Ahogy a vállalat idővel növekszik, a készletek értéke emelkedni fog.
Most, hogy az opciókat a támogatás odaítélésének napján gyakorolja, nem gyakori, mert általában előbb el kell viselnie. Más szavakkal, valószínűleg tőzsdei opciókat kap olyan átruházási ütemtervvel, amely megköveteli, hogy egy bizonyos ideig az indulásnál dolgozzon, mielőtt bármelyik opcióját élni tudja.
Másrészről a korlátozott készlet az Ön számára korlátozásokkal kerül megadásra (az átruházás az egyik leggyakoribb). Más szavakkal: nem kell megvennie ezt a részvényt; számodra megkapják. Szintén az alapítóknak és a korai alkalmazottaknak adják, ha a készletek értéke nagyon alacsony vagy közel 0 dollár.
Mennyi a Vesting ütemterve?
Feltétlenül kérdezze meg vállalata átruházási ütemtervének sajátosságait, hogy pontosan tudja, mennyit fog birtokolni és mikor. A megszerzés azt is jelenti, hogy idővel részleges összegekben fogja megszerezni a saját tőkéjét. Például, ha az első napod során azt mondják, hogy 10 000 részvényt kapsz a megszolgálási ütemterv alapján, akkor még nem birtokolsz tőkét ezen a napon. A teljes összeget a folytatott foglalkoztatás egy meghatározott időszakában fogja keresni.
A munkavállalók leggyakoribb átruházási ütemterve a négyéves átruházás egyéves sziklával. Az egyéves szikla azt jelenti, hogy a munkaviszony első évében nem ruházza fel magát - ha a bérleti dátum első évfordulója előtt elhagyja a társaságot, akkor semmit sem hagy el. Az ötlet az, hogy elkerüljük az olyan helyes gyakorlatot, amikor egy rosszul működő munkavállaló elmegy egy darab társasággal. (Ugyanezen okból az alapítókra és a társalapítókra is általában a megszolgálási korlátozás vonatkozik.)
Miután egy éven keresztül a társaságnál voltál, a teljes tőkejuttatás egynegyede az öné lesz. Ezt követően a saját tőkéje havonta vagy negyedévente megtéríti Önt.
Mi az adó?
Ha valaha fizetést kapott, akkor ismeri a rendes jövedelemadót, amely 2013-tól a teljes jövedelme 10% -át és 39, 6% -át teszi ki. Az IRS mind a pénzbeli, mind a tőkekompenzáció adóköteles jövedelmet veszi figyelembe. Külön szabályok vonatkoznak arra, hogy mikor és hogyan kell a tőkekompenzációt adóztatni. Kérdezze meg (mind a társaságot, mind az esetleges adószakértőket) tőkekompenzációjának potenciális adókötelezettségéről, hogy elkerülje az adóval kapcsolatos buktatókat és minden meglepetést.
A munkavállalóknak nyújtott részvényopciók leggyakoribb formája az ösztönző részvényopciók vagy ISO-k. Ha bizonyos korlátozások és konkrét birtoklási követelmények teljesülnek, az ISO-k adókedvezményeket nyújthatnak opciók gyakorlásakor és később, amikor nyereség céljából eladják az állományt. Tehát, ha ISO-t kap, akkor feltétlenül kérjen magyarázatot ezekre az adókedvezményekre.
Mikor adhatom el részvényemet?
Miután teljes mértékben megvásárolta a részvényt, vagy teljes mértékben megvásárolta az opcióit, két lehetősége van: Tarthatja részvényét addig, amíg a kilépési esemény meg nem történik, vagy eladhatja a részvényt magánügyletben akár külső befektetőknek, akár vissza a társaságnak. Ehhez szükség lehet a társaság jóváhagyására, és a szövetségi törvények korlátozások alá vonhatók.
A másodlagos piacokon zajló magánértékesítések valójában egyre népszerűbbek lesznek az olyan szolgáltatások révén, mint a SecondMarket és a SharesPost. Egyes vállalatok ezeket a szolgáltatásokat arra használják, hogy a munkavállalóknak korai esélyt adhassanak a készpénzfelvételre a kilépési esemény előtt. Például a Sharepost kiszolgálta a Facebook alkalmazottait, hogy saját tőkéjét magánbefektetőknek adják el, mielőtt a társaság 2012. májusában nyilvánosságra került volna.
Ha rendelkezik opcionális opciókkal, és ha kilép a társaságtól, akkor lehet, hogy egy meghatározott időtartamon belül minden opciót ki kell használnia, vagy el kell számolnia. Ha jó feltételekkel távozik a társasággal, akkor lehet, hogy különleges kiváltságról tárgyal, ahol a társaság kölcsönbe adja a sztrájk árat, vagy haladéktalanul visszavásárol számos részvényt, hogy segítse a gyakorlás költségeinek fedezését. A jó hálózat fenntartása a jelenlegi és a korábbi kollégákkal segíthet abban, hogy megismerje, mit reálisan elvárhat, amikor elhagyja a társaságot.
Ha ez soknak hangzik, nos, az azért van, mert az. Azonban, amennyit csak tudsz az előzetes részvényeiről, segít meghatározni annak értékét és eldönteni, hogy megéri-e a startuphoz való csatlakozás kockázata a potenciális jutalmat.
A legfontosabb, ahogyan azt Zeke Vermillion ügyvéd, a brooklyni székhelyű Adler Vermillion & Skocilich partnere tanácsolja: Kritikus, hogy „valamit papírra készítsünk korán, még akkor is, ha ez egy nem kötelező érvényű kifejezés, amelyet egy szalvétára írtak.” Azt mondja, hogy ez mert „Ön a legjobb helyzetben, hogy a kapcsolat korai szakaszában tárgyaljon a kompenzációs feltételekről. A teljes jogi okmányok ragaszkodása ezen a ponton zavaró lehet, de az írásos emlékezet megszerzése az ügyben segít elkerülni a félreértéseket később. ”
